Continua il grande dibattito attorno al problema della previdenza integrativa. Da un lato i sostenitori dei fondi pensione, dall'altro i sostenitori del TFR. Vediamo quali sono i "cavalli di battaglia" degli uni e degli altri e cerchiamo di scoprire come a volte la statistica può essere decisamente di parte.

Il recente rapporto sullo stato delle finanze nei paesi UE ci fornisce molti dati e qualche simulazione su quello che sarà per l'Europa il prossimo futuro in materia di spese per invecchiamento (i sistemi pensionistici). La sostenibilità dei sistemi previdenziali è uno dei cardini fondamentali della sostenibilità finanziaria complessiva di un paese, in quanto il peso sul debito di questa voce è, come dimostra il documento, sensibile. La crisi economica e finanziaria degli ultimi anni ha messo in luce un peggioramento generale dei conti pubblici, e le ricadute sul sistema pensionistico non si faranno attendere.

Fresca di pubblicazione una interessantissima analisi realizzata dall'ufficio studi di Banca d'Italia (Bripi e Giorgiantonio). La ricerca dal titolo "I fondi pensione italiani: attivismo e governance" mettono in luce un sistema ancora embrionale legato troppo spesso a logiche aziendali e con competenze ancora da sviluppare. Se poi diamo un'occhiata alle perfomance..

Nel nostro quarto appuntamento, iniziamo ad affrontare il problema della scelta da parte del lavoratore. Abbiamo diviso i lavoratori in due gruppi: il lavoratori maturi (con più di 15 anni di contributi) e i lavoratori giovani (meno di 15 anni di contribuzione). Vedremo di capire quali sono le variabili che influiscono sulla scelta della destinazione del TFR, e quali schemi di scelta utilizzare.

Il lavoratore maturo deve soppesare la pensione maturata con il sistema retributivo per capire il suo reale fabbisogno previdenziale. A seconda della distanza dal momento della pensione ci sono 3 tipi di scelta.

Gli strumenti per porre in atto la previdenza integrativa sono sostanzialmente divisibili in 3 famiglie: fondi negoziali, fondi aperti e polizze assicurative. I fondi negoziali sono fondi di categoria, costituiti con accordi sindacali (aziendali, regionali o statali). I fondi aperti sono paragonabili ai fondi comuni di investimento, con un differente trattamento fiscale e la previsione che una parte di capitale restituito sarà in modalità di rendita. Le polizze infine sono contratti di assicurazione che garantiscono una rendita (ed un eventuale capitale) alla scadenza. Il montante è legato all'andamento di una attività finanziaria.